此乃要件 請即處理
閣下如對本通函任何方面或應採取的行動有任何疑問 ，應諮詢持牌證券交易商或其他註冊證券機構、銀
行經理、律師、專業會計師或其他專業顧問。
閣下如已將名下的中國聯合網絡通信（香港）股份有限公司的股份全部 售出或以其他方式轉讓 ，應立即
將本通函連同隨附的代表委任表格送交買主或受讓人，或送交經手買賣或轉讓的持牌證券交易商或註冊
證券機構或其他代理商，以便轉交買主或受讓人。
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通函的內容概不負責，對其準確性或完整性
亦不發表任何聲明，並明確表示概不對因本通函全部或任何部份內容而產生或因依賴該等內容而引致的
任何損失承擔任何責任。
本通函僅作提供資料用途，且並不構成收購、購買或認購中國聯合網絡通信（香港）股份有限公司證券
的邀請或要約。
（在香港註冊成立的有限公司）
（股份代號：0762 ）
建議的場外股份購回
中國聯合網絡通信（香港）股份有限公司的財務顧問
中國聯合網絡通信（香港）股份有限公司之
獨立董事委員會及獨立股東的獨立財務顧問
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目 錄
頁次
前瞻性陳述 ............................................................................................................................................. ii
釋義 ......................................................................................................................................................... 1
董事會函件 ............................................................................................................................................. 5
1. 緒言 ........................................................................................................................................ 5
2. 股份購回 ............................................................................................................................... 6
3. 股份購回對本公司持股結構的影響 ................................................................................ 10
4. 股份購回的財務影響 .......................................................................................................... 12
5. 股份購回的理由及利益 ...................................................................................................... 13
6. 關於本公司的資料 .............................................................................................................. 13
7. 關於SK電訊的資料 ............................................................................................................. 14
8. 股份購回在收購守則項下的影響 ..................................................................................... 14
9. 股份購回在股份購回守則項下的影響 ............................................................................ 15
10. 股東特別大會 ....................................................................................................................... 15
11. 推薦意見 ............................................................................................................................... 15
12. 其他資料 ............................................................................................................................... 16
獨立董事委員會函件 ........................................................................................................................... 17
洛希爾函件 ............................................................................................................................................. 18
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前瞻性陳述
本通函載有1933年《證券法》（經修訂）第27A節和1934年《證券交易法》（經修訂）第21E
節所述的若干前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於如下內容：本公司的計劃與戰略，其
中包括本公司與西班牙電信之間的相互投資及本公司與西班牙電信建立戰略結盟、本公司通過
場外股份回購向韓國SK電訊株式會社購回股份、本公司關於網絡發展的計劃和預期（包括與第
三代移動通訊（或3G）、數字移動通信業務及網絡基礎設施的建設和擴展相關的那些計劃和預
期），以及本公司的未來業務狀況。
「預計」、「相信」、「可能」、「估計」、「打算」、「也許」、「尋求」、「將要」
及類似詞語，在與本公司相關時，旨在表達若干前瞻性聲明。本公司不打算更新任何這些前瞻
性陳述。本通函中載有的前瞻性陳述本質上含重大風險與不確定性。另外，這些前瞻性陳述為
反映本公司當前對未來事件的看法，並不是對本公司未來業績的擔保。實際結果可能與本前瞻
性陳述中明示或暗示者存在實質性差異，這些差異是由於許多因素引起的，包括但不限於如下
各項：
. 中國電信業監管體制與政策的變化，其中包括主要行業監管機構工業和信息化部（其
承擔了原信息產業部的監管職能）結構或職能的變化，或工業和信息化部、國務院國
有資產監督管理委員會及中國其他相關政府機構監管政策的變化；
. 中國電信業持續重組的結果；
. 中國中央政府發放3G牌照引發的中國電信業變化；
. 中國相關政府機構採取降低資費以及其他優惠政策所產生的效果；
. 電信及相關技術以及基於這些技術應用方面的變化；
. 對電信業務需求的程度；
. 來自更加開放市場上的競爭力，以及本公司在面臨來自現有電信公司以及潛在的市場
新進入公司競爭的情況下保持市場份額的能力；
. 競爭對本公司電信業務的需求及價格的影響；
. 資本的可用性、期限以及部署，以及監管與競爭情況對資本支出的影響；
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. 本公司與中國網通完成合併後重組與整合的影響；
. 本公司對無線市話系統（或PHS）業務戰略預期調整的影響；
. 從本公司母公司收購若干電信業務與資產的影響，其中包括二零零九年一月收購中國
南方21個省份固網業務的影響；
. 本公司已編製的預期財務資料以及資本開支計劃假設條件方面的變化；
. 中國政治、經濟、法律及社會條件的變化，其中包括中國政府關於在當前全球經濟衰
退形勢下發展經濟的政策和措施、外匯管制政策、外商投資活動與政策以及外國公司
進入中國電信市場以及中國電信業的結構變化；及
. 中國境內外經濟活動的潛在持續放緩。
請同時參閱本公司以20-F表格向美國證券交易委員會最近呈報的年度報告中「風險因素」
一節。
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